La bolsa de valores II
Una economía bien desarrollada deja al mercado de capital más activo, creando mayores oportunidades de inversión. Con el objetivo de captar mayores recursos en proyectos de expansión, las empresas abren una oferta pública de acciones y empiezan a ser enlistadas en las bolsas de valores, lo que es llamado Initial Public Offering (IPO). Pero para eso, la empresa necesita estar ajustada al llamado Nuevo Mercado, que quiere decir tener excelentes prácticas de dirección corporativas con una administración eficiente y transparente.
El diccionario de las acciones.
La valorización de una empresa se da con el dominio de buenos fundamentos y un historial de crecimiento continuo, donde habrá gran demanda por sus acciones, haciendo que estás sean negociadas en mayores cantidades y precios a la alta. El inversionista tiene el desafío de identificar estas empresas, donde hay expectativa y lucro por reventa futura de las acciones. Los dividendos y las ganancias de los ingresos de la empresa, es distribuida a los accionistas al cierre del ejercicio social (balance). La ley de las sociedades anónimas (S.A.), obliga a distribuir mínimo el 25% de las ganancias.
Esto quiere decir que mas allá de que seas socio y ganes con la valorización de las acciones, también tienes una parte lucrativa, libre de impuestos, sobre cada acción que posees.
Aparte de los dividendos, existen otros derechos y bonificaciones de los accionistas.
Bonificación: Distribución gratuita de nuevas acciones por el aumento de capital debido a la incorporación de reservas a los accionistas.
Desdoblamiento: Conocidos como “split”, ocurre cuando la empresa aumenta la cantidad de acciones en circulación sin alterar el capital social de la empresa, reduciendo el valor unitario y generando liquides en el mercado.
Agrupar: (iplit): Este proceso es inverso al “split”, donde hay reducción de cantidad de acciones en circulación, sin alterar el capital social de la empresa, y elevando el valor unitario de las acciones.
Intereses sobre tu mismo capital: Esta es una remuneración sobre el capital invertido en la empresa pagado al accionista, substituyendo total o parcialmente el dividendo.
Suscripción: Es el derecho que tiene el accionista para adquirir nuevas acciones por el aumento de capital con precio y plazo determinados.
Índices de mercado
Los índices de acciones son indicadores de comportamiento del mercado accionario como un todo o de un segmento especifico de mercado. Los índices muestran la valorización de un determinado grupo de papeles a lo largo del tiempo. Los precios de las acciones pueden variar por factores relacionados a la empresa o por otros factores externos, como el crecimiento del país, el nivel del desempleo y la taza de intereses.
Ibovespa- Brasil. La Ibovespa (Índice de Valores de la Bolsa de Sao Paulo) es el indicador más conocido de desempeño del mercado brasileño y retrata el comportamiento de las principales acciones negociadas por Bovespa. Sirve como indicador promedio del comportamiento del mercado brasileño.
Dow jones- EUA. Uno de los índices mas antiguos y también mas utilizados por el mercado mundial. Está compuesto por 30 de las acciones más importantes y más representativas de cada sector de la economía americana, como lo es Coca Cola, Walt Disney, Mc Donalds, IBM, etc.
Nasdaq-EUA. El índice Nasdaq está calculado por el valor de mercado de las empresas, multiplicado por el precio de cierre y por el número total de las acciones de la empresa, afectando al índice apenas en la proporción de su valor del mercado. El índice Nasdaq está compuesto actualmente por más de 4,000 compañías, siendo las expansión mas estrepitosa.
Invirtiendo en la bolsa
Para participar en el mercado existen dos formas de inversión.
Individual: El inversionista busca una Casa de Bolsa y contrata sus servicios. Enseguida, con la ayuda de asesores profesionales de la Casa de Bolsa, el inversionista escoge las acciones que desea adquirir y da la orden de compra directamente a su agente de la Casa de Bolsa.
Colectivamente.
Clubes de inversión: Un grupo de personas Físicas se reúne y busca una Casa de Bolsa para formar un Club de Inversión. En este caso existe un representante del club, que está en contacto con la Casa de Bolsa para transmitir las decisiones acordadas entre los participantes.
Fondos de Inversión: El inversionista compra grupos de un fondo de acciones, administrado por una Casa de Bolsa, un banco o un encargado de Recursos independientes, autorizado por la Comisión Bancaria y de Valores.
No existen muchas diferencias reales en las inversiones de un fondo o de un club.
En ambos casos, sus recurso serán agrupados con lo de los otros inversionistas y un encargado escogerá la carpeta de acciones.
La negociación.
Una orden de compra o venta en la bolsa es el acto en que el cliente solicita a una sociedad corredora que compre o venda activos o derechos a su nombre, en las condiciones que se especifiquen. Existen pequeñas diferencias en el procedimiento, conforme a la bolsa donde la orden es ejecutada. Tenemos como ejemplo la Orden de mercado (es la que especifica la cantidad y las características al comprar), la Orden Limitada (es aquella que debe ser ejecutada solamente igualando el precio o mejorando la propuesta del cliente) y la Orden Casada (cuya realización está vinculada a la ejecución de otra orden del cliente, pudiendo ser con o sin límite de precio.
La formulación de precios de las acciones es hecha por los inversionistas del mercado que, ordenando la compra o venta a las Casas, establecen el flujo de oferta y demanda de cada papel, estableciendo así el precio justo. Este movimiento puede ser fácilmente influenciado por las noticias sobre el mercado, por la divulgación del balance de las empresas, fusión de compañías o cambios tecnológicos. Las acciones pueden ser negociadas en partes integrales o fraccionarias. El mercado integral conforma al papel que tiene partes iguales de 100 acciones. El mercado fraccionario consiste en cantidades menores que la de la parte estándar sin haber cantidad mínima de acciones.
Finalmente, el libro de ofertas llamado Book es donde las ofertas de compra y venta son registradas en la divulgación de una bolsa de valores con especificaciones de cantidad y precio que obedecen a la orden cronológica de envío.
Tipos de mercado.
Mercado a la vista: Consiste en la compra o venta de una determinada cantidad de acciones. Cuando existe la realización de negocio el comprador realiza el pago y el vendedor entrega las acciones objeto de la transacción en el tercer día útil después de la realización del negocio.
Mercado a plazo: Consiste en contratos para compra o venta de una determinada cantidad de acciones a un precio fijo, para la liquidación en un plazo determinado. E l vencimiento de contrato a Plazo es libremente escogido por los investigadores, obedeciendo el plazo mínimo de 16 días y el máximo de 999 días transcurridos.
Mercado futuro: Consiste en contratos de compra o venta de acciones a un precio acordado entre las partes para la liquidación en una fecha futura especifica, previamente autorizada. Normalmente se calcula considerando el precio de contado, mas una fracción correspondiente a la expectativa de las tazas de interés entre el momento de la negociación del contrato futuro de acciones y la respectiva fecha de liquidación del contrato.
Mercado de opciones: Consiste en los contratos que garantizan el derecho de compra o venta de una determinada acción dentro de un plazo estipulado, a un valor predeterminado. E l mercado de opciones es fragmentado en vencimiento, opciones, precios y bonos.
Estos son apenas algunos de los términos principales usados en el mercado financiero. Escuchamos en las noticias expresiones como ”La Bolsa cerró a la alta” o “La Bolsa esta a la baja” se dice que la bolsa “cerró a la alta” cuando el índice de cierre de determinada divulgación es superior al índice de cierre de la divulgación anterior.
IBovespa es el índice que actualmente es utilizado para verificar si la bolsa cerró a la alta o la baja. Es el índice más tradicional y más divulgado por los medios.
No es fácil ser un inversionista. Además de capital, vas a necesitar de conocimientos, información y una buena dosis de paciencia. ¿O imaginaste que sacando algunas monedas de tu bolso ganarías el título de “Inversionista del año”?
“Conocimiento es la llave del éxito, el mejor paso para empezar, es invertir en educación” comentó Marsio Schneider, Gerente de la XP Educación.
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